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　　创业板指放量涨超2%再创历史新高、科创50涨近4% 算力硬件概念全线爆发 中际旭创总市值超越贵州茅台。三大指数全天分化涨跌不一。截至收盘，上证指数跌0.43%，深证成指涨0.94%，创业板指涨2.05%。此外，科创50涨3.84%。全市个股跌多涨少，下跌个股超3300只；沪京深三市全天成交3.31万亿元，较上一日放量成交2183亿元，内资主力资金净卖出448.9亿元；市场涨跌中位数为-0.77%。

　　盘面上，主力资金持续抛售老登板块拥抱抱团科技股，题材概念多数下行。科创50成分股持续大涨，寒武纪大涨超10%股价再创历史新高！OCS交换机、光模块、PCB产业链、液冷等算力硬件概念全线走强，光迅科技、通鼎互联等多股涨停，中际旭创、新易盛再创历史新高，中际旭创总市值超越贵州茅台！算力金属概念拉升，江西铜业、中钨高新等涨停；MLCC、CPU、先进封装等半导体概念持续走强，裕太微、中京电子等多股涨停；物理AI概念拉升，智微智能等涨停；牙科医疗、CRO、减肥药、创新药等医药概念全线反弹，九安医疗、华森制药等多股涨停；AI营销、AI漫剧等AI应用概念反弹，东方国信涨停；人造钻石、燃气轮机、人形机器人、太空算力等概念表现强势。

　　跌幅方面，银行、券商、保险、互联网金融等大金融概念全线走低，其中银行、保险板块个股全线飘绿，新华保险、中国太保等多股大跌超6%；电力、绿电概念持续回调，深南电A、粤电力A跌停；化工、煤炭、钢铁、港口航运等周期概念持续下挫，华峰化学逼近跌停；风电、光伏、锂电池等新能源赛道概念全线弱势，欧晶科技、赛伍技术跌停；电网设备、智能电网概念持续回调；零售、免税店、乳业、食品饮料、白酒等大消费概念持续低迷，贵州茅台跌超2%再创阶段新低；油气产业链、农业、养殖业、房地产、基建、机场航运等概念全线、字节跳动加量采购国产芯片；2、国家发改委政策研究室副主任李超表示，随着人工智能快速发展，全国一体化算力网建设正在加速推进；3、核心原材料采购难度加大，铝电容大厂尼吉康全线、瑞银研报指出，代理式AI正在加速发展，导致CPU需求显著提速；5、上交所：战略性新兴产业领域二级行业拟新增“量子”、“机器人”、“氢能”、“脑机接口、生物药品、基因工程药物和疫苗、生物医学工程”等；6、杭州00后股民全仓AI股2个月赚30万，开始指导家人抛弃“老登股”。

　　工业和信息化部、中央网信办、市场监管总局等七部门日前联合印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案（2026—2028年）》。《行动方案》提出，深入开展算力基础设施高质量发展和算力互联互通行动计划。推动算力资源开放，开展算力并网池化及互联工作，引导平台企业联通分布式算力资源及纳管平台，提升算力资源配置效率。推进全国一体化算力监测调度服务平台建设。提升平台企业词元（Token）普惠服务能力，面向中小企业共性需求优化智能体服务，降低中小企业获取与应用门槛。（工信部）

　　商务部等八部门发布《关于加快“人工智能+消费”发展的实施意见》，围绕提升人工智能+商品消费、扩大人工智能+服务消费等五方面，提出17项具体举措，促进人工智能进千家万户、进千商万店，更好满足人民美好生活需要。此次《意见》从供需两侧同时发力，打通了人工智能应用过程中“有产品无市场”或“有需求无供给”的结构性堵点。在商品消费领域，《意见》提出扩大智能终端供给，推动消费电子产品从功能型向智能型转变。布局人形机器人消费新赛道，加速机器人从工业场景向消费场景渗透。搭建商品首发平台促进新产品触达。打造“人、车、家”全场景联动生态，并将AI与脑机接口、增强现实等前沿技术融合，研发推出一批国际领先的新产品。在服务消费领域，《意见》围绕居家、养老、文旅、住宿餐饮、教育五大场景，也提出了多项务实举措。比如，研究将智能家居及服务应用纳入“好房子”建设指南。指导养老服务机构运用人工智能技术，布局信息化管理、智能安防等技术系统，配备智能护理机器人、康复机器人等产品。应用人工智能技术提升境外人员酒店入住服务便利性。在商业创新领域，聚焦零售、电商和物流三个关键环节，《意见》提出将技术创新嵌入既有商业体系改造升级，进一步发挥电商在人工智能应用中的场景优势，将智能商业建设与城市更新和乡村流通体系完善相结合，进一步提升流通组织效率和消费履约能力。在推广和环境保障方面，《意见》提出建设“人工智能+消费”集聚区和AI体验中心，并且要求与数码产品购新、以旧换新等现有政策衔接配合，推动人工智能技术在消费领域普及应用。 (央视新闻)

　　今天的市场，依旧是科技，科技，还是科技！资金不断逃离“老登”股。上证指数震荡，创业板指数以及科创指数大涨，均刷新了历史新高。市场共2023只个股上涨，3395只个股下跌。半导体产业链再度走强，晶升股份、裕太微等涨停，寒武纪涨超14%、创新高。CPO、PCB等算力硬件股延续涨势，光迅科技、中京电子等涨停，中际旭创涨超7%创新高，总市值超越贵州茅台。下跌方面，资金疯狂逃离“老登”股，保险、银行、券商等金融板块集体下挫，中国太保、新华保险、中国平安、厦门银行均跌超6%。酿酒板块、零售股、食品股都在跌。有股民在社区发言称：“我心态崩了，绿色的是我买的‘老登’股，作为多头我投降了。”（中国基金报）

　　评：本周仅4个交易日，但指数可以说是疯涨！上证指数+1.46%，深成指+7.13%，创业板+11.02%，科创综指+13.24%。你们多少人跑赢双创板块的。

　　现在指数可以说失线是阴跌熊市。选对赛道比看对指数重要1万倍，这句话值得读三遍！

　　还是那句话，普通散户要赚钱只能顺势而为，打不过就加入。早信的吃肉，晚信的喝汤，最后信的买单！A股从来都是轮回。现在是早还是晚呢，我觉得还在途中，科技牛肯定没走完的。

　　当然，现在是坚守老登股还是拥抱科技，都有自己的理由，没啥对错。只是在A股，真建议做上升期的股票，因为见顶只有一次；下行期的股票，你抄底根本抄不完，抄不完的！

　　存储芯片疯狂涨价潮下，行业成本压力正在向终端消费者倾泻。当地时间6月17日，闪迪在官网上架了一款型号为Optimus GX PRO 850P的固态硬盘（SSD）。该硬盘是索尼官方授权、专供PS5与PS5 Pro扩容的8TB顶配型号，官网原价3699.99美元，即使优惠后仍高达2959.99美元（约合2万元人民币）。作为参照，索尼2TB标配版PS5 Pro当前美国市场定价仅899美元，一块闪迪顶配SSD的售价足以购入三台完整游戏主机，结余资金还能覆盖全套游戏配件采购成本。配件价格倒挂，成为本轮存储芯片史诗级涨价最具象的消费端缩影。（界面）

　　日前，苹果公司首席执行官蒂姆·库克在采访中透露，受存储芯片成本飙升冲击，苹果计划上调旗下产品售价以对冲成本压力。根据市场研究机构的数据，如果将更高的零部件成本完全转嫁给消费者，那么下一代iPhone Pro手机产品的成本将增加约270美元（约合1825元人民币）。苹果已在上月提高了Mac Mini电脑的起售价。摩根士丹利预测，今年美国智能手机和个人电脑价格将上涨15%。近几个月来，行业分析师一直在猜测内存成本上升对苹果产品价格和利润率的影响。今年1月，库克就曾警告称，内存成本将在2026年下半年对苹果造成越来越大的影响。（央视财经）

　　6、疯狂扩产的“Token 工厂”：营收数十倍增长上演资本狂欢 API价格战、端侧分流双重夹击 赛道盈利持续承压

　　当大模型竞赛从“参数军备”转向“应用落地”，一个隐秘而高增长的底层生意正在浮出水面——“Token工厂”。6月16日，国内AI（人工智能）推理服务企业“硅基流动”官宣完成超20亿元B轮融资，创下2026年以来国内第三方MaaS（模型即服务）赛道最大单笔融资纪录。记者了解到，这家成立不足三年的企业，过去一年日均Token吞吐量达数万亿量级，营收同比涨超十倍，还曾在11个月内连获三轮融资，成为一级市场炙手可热的标的。无独有偶，5月，同赛道企业无问芯穹、魔形智能纷纷宣布融资。其中，无问芯穹再获超7亿元融资，累计融资额超22亿元。截至4月底，无问芯穹Agentic MaaS大模型服务平台的日均Token调用量相较于去年底已增长超20倍。资本狂热加码的另一面，头部互联网大厂全面落地自研推理算力与MaaS服务、全行业API（应用程序编程接口）定价陷入白热化竞争、端侧轻量化模型持续分流云端Token调用需求。多重挤压之下，“Token工厂”普遍陷入业务规模高速扩张、盈利空间不断收窄的矛盾局面，如何走出增收不增利的困局成为赛道核心议题。（每经）

　　7、半导体扩产全面提速 晶圆设备周期迎来重估！AI需求持续外溢 设备市场预期再度上修

　　人工智能驱动的全球算力竞赛正进入新阶段，而受益范围已不再局限于GPU厂商。摩根大通最新半导体行业报告指出，在云计算巨头持续加码AI基础设施、存储行业进入新一轮景气周期、先进制程供给持续紧张的共同推动下，全球半导体资本开支迎来全面上修。作为反映产业扩张意愿的前瞻性指标，晶圆厂设备（WFE）市场增长预期大幅提升，未来三年有望连续保持双位数增长。具体来看，报告将2026年全球WFE市场增速预测从21%上调至28%，2027年从18%上调至29%，并首次预计2028年仍将实现16%的增长。如果说过去两年市场交易的是“AI芯片牛市”，那么摩根大通认为，未来几年市场或将进入覆盖晶圆厂、存储、先进封装和设备供应商的“半导体扩产牛市”。摩根大通预计，全球晶圆厂设备市场规模将从2025年的1245亿美元增长至2026年的1588亿美元、2027年的2050亿美元，并在2028年进一步升至2373亿美元。推动预测上修的核心因素来自存储和先进制程领域。报告指出，过去市场曾担忧洁净室不足会成为2026年扩产的主要瓶颈，但随着晶圆厂通过优化现有厂房利用率以及提前布局新产能，这一限制正在逐步缓解。（华尔街见闻）

　　国际能源署署长法提赫·比罗尔18日表示，霍尔木兹海峡“必须无条件重新开放”，相关谈判应在未来60天内完成。比罗尔当天在土耳其伊斯坦布尔说，由于霍尔木兹海峡关闭带来能源供应风险，一些国家正重新审视自身能源政策。美国和伊朗17日公布双方达成的谅解备忘录正式文本。根据文本，谅解备忘录签署后，美国将立即着手解除对伊朗的海上封锁，伊朗将尽最大努力做出安排，确保商船在60天期限内免费安全往返于波斯湾和阿曼湾之间。（新华社）

　　9、A股市值座次有了新变化！两大AI公司总市值冲进A股前十 分析人士：AI主线日），AI继续主导A股市场，截至收盘，创业板指涨2.05%，CPO、PCB、GPU方向领涨，工业金属、创新药、AI应用、机器人题材活跃。工业富联放量突破，全天成交额高达330.63亿元，股价盘中一度涨停，收涨7.49%，总市值逼近1.55万亿元。与此同时，中际旭创总市值超过1.52万亿元。二者今日携手冲入A股前十。贵州茅台今日小幅下跌之后，总市值来到1.52万亿元以下，略低于中际旭创，成为A股总市值前十的守门员。今日，工业富联放量突破，全天成交额高达330.63亿元，股价盘中最高触及79.90元/股，收盘涨幅7.49%，创近期新高。公司总市值逼近1.55万亿元，位列A股第七。公司也成为目前AI产业相关个股中，总市值最高的A股公司。A股另一AI产业龙头中际旭创今日也大涨超过7%，最高触及1368元/股，总市值超过1.52万亿元，与工业富联一起进入A股总市值前十。摩根大通策略师塔里克·哈米德及其团队在研报中，将2030年人工智能基础设施总投资额的预测值上调至5.5万亿美元，较去年11月的预测值增加了4000亿美元。海通国际首席经济学家张忆东6月18日表示，重新开放霍尔木兹海峡将使得美债长端利率上行冲击力减弱，防止了通胀超预期上行，降低了年内加息风险，短期将提升全球风险偏好，特别是AI主线行情率先修复、强者更强。立足中期，随着美债长端利率上行冲击的缓解，秋季行情将呈现更多元化，AI主线行情将扩散。届时不再需要依靠抱团最强成长资产来对抗贴现率的提升。（券商中国）

　　评：今天中际旭创+7.19%，市值1.53万亿；贵州茅台-2.02%，市值1.52万亿！中王从股价+市值都超越了茅王，直接按在地上摩擦了。

　　股价方面，联讯仪器2373元，源杰科技1673元，寒武纪1507元，中际旭创1367元，都超过茅台了的1215元。联讯仪器今天最高冲到2478元，几乎是茅台的2倍，是A股当之无愧的“股王”！

　　时代的车轮滚滚向前，A股最新前10大市值排名，分别是农业银行、工商银行、宁德时代、中国石油，工业富联、中际旭创、贵州茅台、中国银行、寒武纪、新易盛。科技股占据了5家，这是史无前例的历史性突破。

　　昨天吴村长说，A股科技板块市值占比超过3成，市值超千亿的科技企业占比达到45%。很显然，“含科量”已经是村里最重要的KPI了，支持科技，把科技权重做强做大才是王道！我觉得科技还有提升空间，等长鑫、长江上市，直接干到5~10万亿，明年含科量可以再翻一翻，你们说呢。

　　那么问题来了，这一轮科技牛市能立得住吗？大A能不能像美股一样，成为一个线、高盛：欧洲数据中心接入需求逼近500GW AI投资热潮凸显能源关键作用

　　高盛称，欧洲数据中心建设需求正在快速膨胀，能源将成为AI基础设施扩张的关键环节。该行根据欧洲主要电网运营商收到的数据中心并网申请测算，目前欧洲数据中心项目管线GW，相当于欧洲当前电力需求的1.5倍。 高盛认为，电气化、AI采用和数据中心建设将共同推动欧洲电力需求进入新一轮增长周期。其“超级电气化”情景下，2030年前后欧洲电力需求年增速可能达到5%。这将带来约3.5万亿欧元发电和电网投资需求，并支撑公用事业行业进入代际盈利上行周期。（财联社）

　　昨日，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨22组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道。今年二季度，长征十二号乙首飞；朱雀二号改进型再次成功发射，将千帆DTC01星和中国移动02星顺利送入预定轨道；力箭一号送星破百，多款火箭接力升空，我国商业航天全面迈入规模化交付阶段。浙江大学微小卫星研究中心主任金仲和对财联社记者表示，从产业链视角看，高频发射、低成本制造的工业能力正在向外延伸。上游材料与高端制造、中游火箭卫星地面系统、下游遥感通信与低空经济等市场，构成了一组协同的产业外溢链条。（财联社）

　　据报道，谷歌正在评估从中国存储厂商长鑫存储采购DRAM芯片，相关爆料者称消息来源为谷歌CEO桑达尔·皮查伊本人。在当前存储严重短缺的情况下，三星、SK海力士和美光三大厂商的产能显然已经跟不上需求，长鑫存储作为三巨头外最大的DRAM厂商，自然进入了谷歌的视野。目前尚不清楚谷歌采购国产DRAM的具体用途，不过考虑到Pixel手机出货量有限，将中国存储芯片用于云基础设施又面临审查风险，最合理的推测是用于自研TPU芯片。据报道，谷歌下一代Humufish TPU计划到2028年底实现350万颗产量，对DRAM的需求量极为庞大。此前另有消息称谷歌已向Intel代工下单超过300万颗TPU，2028年产能目标甚至可能达到700万颗。而长鑫存储目前正处于产能扩张和IPO的关键阶段，拟募资295亿元用于扩产和研发，其当前月产能约20万片晶圆，计划今年底提升至30万片。另外值得注意的是，此前有消息称美国曾准备将长鑫存储等约100个中国实体列入黑名单，但目前已经暂缓执行。如果谷歌最终落锤采购中国DRAM，不仅意味着长鑫存储获得国际大客户背书，更可能引发其他科技巨头效仿，存储市场的垄断格局将出现实质性松动。（快科技）

　　6月18日，端午节前最后一个工作日，碳酸锂价格大跌。截至当日收盘，碳酸锂期货主力合约2609深跌超6%，已跌至16万元附近，较前期高点跌幅超两成。现货方面，上海钢联最新数据显示，6月18日，电池级碳酸锂早盘市场均价较前一工作日下跌800元，至16.88万元/吨。除了节前避险需求等常规因素外，有不愿具名的分析师表示，近期市场又现宁德时代位于宜春的枧下窝锂矿复产进度加速传闻，使得市场普遍预期未来供应回升。当天下午，记者从江西省自然资源厅国土空间用途管制处获悉，宜春时代新能源矿业有限公司(下称宜春时代)已于6月17日重新取得枧下窝锂矿项目《建设项目用地预审与选址意见书》，有效期自2026年6月17日至2029年6月17日。(界面新闻)

　　摩根大通表示，本周芯片股反弹至历史高点的同时波动率也有所上升，这可能触发投资组合的所谓VaR冲击，即市场大幅波动导致投资者突破风险价值(Value-at-Risk)限制，即使他们依然看好相关交易，也不得不削减仓位。VaR敏感投资者的增加，提高市场对自我强化、由波动驱动的抛售的敏感性。（财联社）

　　一大波此前被困在霍尔木兹海峡内的原油即将涌入亚洲市场，令这个原本在过去几周成功弥补供应缺口的地区突然面临供应过剩的局面。根据Signal Group的数据，目前约有31艘超大型油轮滞留在波斯湾内，这些油轮总计可运输约6200万桶原油。一旦海峡重新开放，它们将陆续启航。不过，实际数量可能还要更多，因为部分船只可能关闭了卫星定位应答器。在美国与伊朗签署一项临时协议、霍尔木兹海峡将恢复通航之后，这波原油最早可能很快就会开始流出。运往印度大约需要一周时间，运往东亚则需要约三周。然而，这批原油抵达的时机并不理想。知情交易员表示，由于近期为了应对中东供应中断的风险，亚洲炼油厂已经积极采购替代货源，因此本月和下个月的原油供应其实已经相当充足。与此同时，高油价抑制了成品油需求，炼油厂也因此下调了开工率。（新浪）

　　广期所最新公告显示，将于北京时间7月3日9时起正式引入境外交易者参与碳酸锂期货及期权交易，这是该品种继引入合格境外投资者（QFI）后国际化的又一重要举措，标志着我国在全球新能源材料领域的价格影响力将进一步增强。根据广期所相关通知，自6月18日起，符合条件的境外客户可以向开户机构（包括期货公司会员、境外中介机构）申请开通广期所交易编码。广期所相关负责人表示，下一步，广期所将持续强化一线监管、优化市场服务，并积极探索境外结算价授权等多元开放模式，推动碳酸锂等期货品种更好发挥功能作用，服务实体经济高质量发展。（财联社）

　　高盛集团副董事长、前达拉斯联储主席罗伯特·卡普兰日前表示，如果通胀持续居高不下，美联储最早可能需要在9月份加息。他还强调，美联储的政策调整极少是单次行动，利率变动通常会连续进行两到三次。（财联社）

　　19、全球央行吹响抗通胀“集结号”：欧日齐步加息 美联储秋季紧缩风险骤升

　　中东战事将能源价格推向高位，令通胀这只老虎重返全球舞台。从法兰克福到东京，从首尔到雅加达，各大央行正相继收紧政策缰绳，一场久违的全球加息浪潮正在成形。欧洲央行上周四宣布上调利率25个基点，为2023年9月以来首次加息，行长拉加德指出此举全票通过，并警示若能源价格持续高企、二轮效应显现，可能进一步收紧；日本央行本周同样宣布加息，将基准利率推至1995年以来最高水平，据彭博对44位经济学家的调查，约90%的受访者预计日本央行年内还将进一步出手。与此同时，新任美联储主席沃什隔夜“放鹰”引发市场巨震，高盛副董事长Rob Kaplan发出严厉警告：若通胀数据持续顽固，美联储最早秋季重启加息，且极可能连续出手2至3次。利率衍生品市场随即剧烈重定价——交易员将美联储首次加息预期从2027年3月大幅提前至今年10月，2年期美债收益率创下3月以来最大单日涨幅，金价随之跌破4300美元关口。英国央行今晚预计按兵不动，维持基准利率于3.75%不变，但年内加息预期并未消散。从发达经济体到新兴市场，全球货币政策的底色，正在悄然翻转。（华尔街见闻）

　　据国家能源局，5月份，全社会用电量8671亿千瓦时，同比增长6.9%。1～5月，全社会用电量累计42018亿千瓦时，同比增长5.7%。从分产业用电看，第一产业用电量574亿千瓦时，同比增长5.6%。第二产业用电量27324亿千瓦时，同比增长5.1%。第三产业用电量8055亿千瓦时，同比增长8.6%。（国家能源局）

　　21、存储涨价带崩手机！第20周全球手机销量：仅华为、苹果逆势增长 其余厂商都在跌

　　本轮全球存储芯片的价格疯狂上涨，直接给下游智能手机行业带来了连锁冲击，不仅大幅压缩了不少厂商的利润空间，还直接拉低了全行业的整体出货表现。知名市场调研机构Counterpoint Research发布的最新行业报告显示，今年第20周全球智能手机单周销量同比下滑8%，整个市场已经连续9周录得同比负增长，行业下行压力还在持续释放。整个大盘下行的大环境里，不同厂商的表现出现了极为明显的分化，绝大多数品牌都没扛住存储涨价带来的连锁负面影响，仅苹果、华为两家头部厂商实现了单周销量的同比正增长。其中苹果单周同比涨幅达到10%，华为的同比增速更是冲到23%，在全行业普遍下滑的大背景下表现相当亮眼，实打实拉开了和其余竞品的差距。（快科技）

　　22、A股四大科技龙头成交额均超过300亿元 市场再议“45%预警线%临界线”可能需要相应上移

　　今天，A股市场的主要叙事仍旧围绕科技展开。较为罕见的是，中际旭创、兆易创新、工业富联、寒武纪4只龙头股成交额均超过300亿元。而它们所处的光模块、存储芯片、AI服务器等板块今天涨幅居前。据Wind数据显示，今日成交额前十的个股，总成交额为2769.65亿元，贡献了全市场约8.3%的成交额，显示出极高的头部集中度。这10只个股，均为科技赛道细分领域的龙头股。

　　值得注意的是，随着资金扎堆科技板块，市场上出现了关于“45%预警线%预警线”是指当A股成交额排名前5%的个股合计成交占比达到45%时，市场微观结构趋于恶化，历史上往往预示着后续可能出现变盘或调整。需要注意的是，这只是各家券商从历史数据中归纳的一个观察性经验法则，而非强制性标准。

　　东吴证券认为，由于高增长资产稀缺，资金为追求超额收益，必然向少数景气赛道集中，从而推动拥挤度指标中枢上行。除此之外，市场被动化率持续抬升，标杆指数及龙头个股享受增量流动性，进一步推高资金抱团程度，被动资金持续流入的背景下，标杆指数成分股往往获得持续的增量流动性，进而形成估值溢价。考虑到上述两点，若拥挤度指标中枢趋势性上行，传统45%临界线可能需要相应上移。（中证报）

　　汤臣倍健：5000 万布局 Chiplet AI 推理芯片，切入算力赛道，产业投资拓宽成长曲线

　　华虹宏力：发行股份收购华力微股权重组获上交所重组委审核通过，推进晶圆产能整合

　　大连圣亚：实控人方最高 9.56 亿全额认购定增，偿债补流，缓解资金压力

　　百邦科技：20.33% 股权过户完成，实控人变更，引入新控股股东带来资源预期

　　农尚环境：子公司联合体中标 1.13 亿元长期技术服务项目，增厚未来营收

　　富祥股份：上半年预盈 1.65-2.15 亿元，同比扭亏，电解液添加剂量价齐升，业绩高增

　　智飞生物：重组轮状病毒疫苗临床申请获受理，儿童疫苗管线亿元回购股份注销，提升每股收益

　　影石创新：2.06 亿投建智能影像终端项目 + 3.85 亿补充流动资金，扩产主业

　　中国核建：1-5 月新签合同 298.5 亿、营收 345.16 亿，订单储备充足

　　*ST 新潮：6 月 23 日撤销 ST，摘帽恢复 10% 涨跌幅限制，估值修复预期

　　旭光电子、金博股份：澄清氮化铝、核聚变业务占比极低 / 未投产，客观提示概念风险，无实质利空

　　键邦股份：收购两家自动化公司各 55% 股权，产业延伸，短期业绩影响有限

　　飞荣达、山外山、奥特维、富乐德、华生科技：股东 / 高管减持计划实施完毕，减持落地，无持续性抛压

　　震有科技、普利特新设子公司，布局安全 / 5G 新材料，中长期存在预期，短期无业绩兑现

　　交建股份：公司及子公司涉 6 起诉讼，涉案总金额 3137.68 万元，存在或有损失风险

　　宁德时代枧下窝锂矿恢复用地审批，市场预期锂供给增加，碳酸锂大跌，锂矿、锂加工板块承压

　　美联储议息会议和陆家嘴论坛都结束了，接下来看看假期期间有没有什么消息吧，毕竟科技的高集中也意味着脆弱。

　　中午其实也说了现在创业板和中际旭创都有顶背离的信号，这里只差消息去催化了。

　　美股在鹰派信号下波动加剧，亚太这边A股科技指数逆势创新高，这里可以说是韧性分化。

　　《行动方案》提出，深入开展算力基础设施高质量发展和算力互联互通行动计划。推动算力资源开放，开展算力并网池化及互联工作，引导平台企业联通分布式算力资源及纳管平台，提升算力资源配置效率。推进全国一体化算力监测调度服务平台建设。提升平台企业词元（Token）普惠服务能力，面向中小企业共性需求优化智能体服务，降低中小企业获取与应用门槛。

　　中科曙光（603019）：全国一体化算力调度平台龙头，深度参与东数西算八大枢纽建设，自研统一异构算力调度系统，承建多地省级算力一张网，支撑跨区域算力互联互通、资源统一调度，适配超算/智算/通用算力混合调度。

　　思特奇（300608）：运营商级算力调度系统厂商，落地贵州省级算力互联互通平台，打造完整算网大脑，具备算力感知、跨域调度、算力交易、算力标识全链路能力，适配“1+M+N”算力互联节点建设需求。

　　并行科技（BJ920493）：北交所纯正算力调度标的，自研Paratera调度内核，负责北京人工智能公共算力平台搭建，可实现全国多区域超算、智算集群统一纳管调度，深度参与国家超算互联网互联互通工程。

　　深桑达A（000032）：中国电子旗下，依托电子云CECSTACK平台，实现多架构国产GPU、CPU异构算力池化与跨省市互联互通调度，适配政企、国家枢纽算力统一统筹场景。

　　天玑科技（300245）：自研多样性算力统一管理平台，首批通过信通院算力互联互通国标测试，可屏蔽多厂商硬件差异，完成算力统一接入、算力地图生成、弹性跨域调度，适配IDC与智算集群互联场景。

　　恒为科技（603496）：算力网络可视化+一体化调度解决方案商，提供算力汇聚、算力标识、跨区域调度硬件+软件一体化系统，深度参与国家算力互联网节点底层管控平台搭建。

　　直线）：主打算网大脑控制器产品，算力感知、运力可视化、多因子智能调度技术成熟，主要服务三大运营商算力互联互通节点改造工程。

　　东方国信（300166）：自研算力网调度管理软件，擅长大规模异构算力集群统一管控，配套东数西算园区算力互联互通、动态算力分配系统建设。

　　网宿科技（300017）：边缘算力调度龙头，全球2800 +边缘节点，中立第三方算力调度平台，实现中心算力+边缘算力双向互联互通调度，补齐全国算力网络末端节点调度能力。

　　首都在线）：自研跨地域算力调度引擎，整合全国多区域IDC算力资源，提供弹性算力池化、跨区域算力迁移互联互通服务，面向政企与AI企业提供调度服务。

　　润泽科技（300442）：国内AIDC智算中心龙头，布局京津冀、长三角、粤港澳八大算力枢纽，主营高功率液冷IDC机房托管、GPU算力租赁，深度绑定字节跳动，机房PUE行业领先，海量可调度算力接入全国一体化算力调度网络。

　　光环新网（300383）：零售型IDC龙头，北京、上海一线城市稀缺机柜资源，自有超10万架标准机柜，兼顾传统IDC与AI高密度算力集群运营，配套云互联服务，对接跨区域算力互联互通平台。

　　数据港（603881）：批发型定制IDC纯标的，IDC业务营收占比近100%，核心为阿里云定制建设运营智算机房，布局张北、廊坊、韶关东数西算节点，长周期算力租约，提供标准化可调度算力资源池。

　　奥飞数据（300738）：华南区域IDC核心运营商，深耕粤港澳大湾区算力节点，自建廊坊、广东大规模智算中心，面向百度、腾讯、AI企业提供算力托管与弹性算力租赁，同步布局边缘算力机房。

　　城地香江（600887）：IDC机房工程总包+自有算力运营双主业，中标多地东数西算枢纽大型数据中心建设，自有模块化智算机房落地长三角、内蒙古，机房算力统一接入省级算力一张网调度体系。

　　鹏博士（600804）：全国分布式IDC运营商，覆盖一线及中西部城市机房，主打中小型政企算力托管、边缘IDC运营，配套网络带宽一体化算力服务。

　　宝信软件（600845）：中国宝武旗下IDC龙头，上海“宝之云”核心机房，长三角稀缺一线城市能耗指标，兼顾工业算力与AI智算运营，机柜上架率长期高位，服务金融、互联网头部客户。

　　深桑达A（000032）：中国电子旗下算力基建平台，全国多城布局电子云数据中心，国产算力机房一体化运营，适配政务、央企国产化算力调度场景，接入多地省级算力互联平台。

　　杭钢股份（600126）：依托杭州钢铁转型算力基建，打造浙江杭钢智算中心，长三角区域大型IDC运营商，与阿里云合作定制高功率AI机房，提供本地算力托管服务。

　　易华录（300212）：数据湖+ IDC双运营模式，在贵州、天津等东数西算节点建设存储型、智算型数据中心，主打冷热分层算力资源运营，配套数据存储与算力调度服务。

　　宏景科技（301396）：华南地方国资IDC服务商，聚焦韶关粤港澳算力枢纽，首都在线）：跨地域分布式算力运营，整合全国多区域IDC机柜与GPU算力，自研跨域算力调度引擎，主打中小AI企业弹性算力租赁、按需算力互通服务。

　　网宿科技（300017）：边缘IDC +中心算力协同运营，全国2800 +边缘机房节点，边缘算力池统一调度，补足全国一体化算力网络末端算力供给，提供边缘算力托管服务。

　　润建股份（002929）：广西、贵州西部算力枢纽IDC建设与运营，自建智算机房同时承接算力运维，提供“算力机房+绿电配套”一体化算力运营服务。

　　京源环保（688096）：跨界布局算力业务，子公司自持GPU算力池开展算力租赁、算力集群系统集成、第三方IDC机房运维；自研太乙DPU存算一体机与算力调度平台。

　　三、算力互联互通硬件底座（服务器/交换机/光通信，算力跨域传输互联硬件支撑）

　　浪潮信息（000977）：国内AI服务器龙头，元脑平台支持多厂商算力统一纳管，液冷整机适配国家级智算中心，主导算力互联互通硬件标准制定，八大枢纽核心硬件供应商。

　　拓维信息（002261）：湘江鲲鹏昇腾国产服务器核心厂商，国产算力集群统一适配调度，为各地算力互联互通节点提供国产化算力硬件底座。

　　高新发展（000628）：控股华鲲振宇，华为昇腾超节点核心厂商，国产AI服务器批量供货省级算力互联互通平台，适配一云多芯调度架构。

　　工业富联（601138）：全球AI服务器代工龙头，800G/1.6T高速互联整机批量落地，为全国一体化算力节点提供高带宽算力集群硬件。

　　海光信息（688041）：国产CPU/DCU芯片龙头，国产算力互联互通底层芯片核心，适配全国一体化调度平台国产化算力集群建设。

　　寒武纪（688256）：云端国产AI芯片，思元系列芯片广泛部署省级算力互通平台，支撑国产异构算力统一调度场景。

　　紫光股份（000938）：旗下新华三算力交换机、DPU是算力节点组网刚需，支撑智算中心集群高速互联互通，配套全国算力节点网络改造集采。

　　中兴通讯（000063）：自研算力DPU、2T高端交换机，运营商算力互联互通骨干网络核心设备供应商，深度参与三大运营商算网一体化建设。

　　烽火通信（600498）：央企F5G光传输设备，算力园区、枢纽节点内部组网硬件，支撑同城/跨城算力高速互联传输。

　　中际旭创（300308）：全球高速光模块龙头，800G/1.6T量产，东数西算跨区域算力远距离传输核心硬件，算力互联互通带宽刚需标的。

　　新易盛（300502）：高速光模块双路线布局，国内算力枢纽与海外算力集群互联核心供应商，算力跨域传输弹性标的。

　　天孚通信（300394）：CPO高速光器件龙头，配套光模块实现算力集群超高速互联互通，智算机房大规模建设直接拉动订单。

　　亨通光电（600487）：空芯光纤、长距离海缆/陆缆厂商，支撑东西部远距离算力互联互通骨干传输网络搭建。

　　英维克（002837）：液冷温控龙头，AI高功耗算力机房标配，保障全国一体化调度算力集群稳定运行，算力节点新建改造刚需设备。

　　科华数据（002335）：算力专用UPS、储能电源龙头，国家级算力枢纽机房供电配套，支撑大规模互联互通算力集群持续运转。

　　科士达（002518）：算力机房储能与不间断电源厂商，配套东西部算力互联互通节点机房电力保障系统建设。

　　AI服务器、先进封装、光学模组、刻蚀等方向持续演进，正在同步抬升半导体制造端对洁净工艺的要求。市场过去更多聚焦光刻、刻蚀、薄膜、封装等高辨识度环节，但从实际制造流程看，清洗并非辅助工序，而是贯穿晶圆制造、刻蚀后处理、薄膜沉积前后、CMP后清洗、设备零部件维护等多个环节的关键工艺。制程越复杂，污染控制要求越高，清洗频次和清洗难度也会同步提升。

　　我们判断，半导体精密清洗产业链有望迎来价值重估，核心逻辑主要来自三方面：

　　随着AI芯片、HBM、CPO、先进封装、光学模组等产业链持续升级，制造端对颗粒污染、金属离子残留、有机物残留、表面洁净度和良率稳定性的要求持续提高。清洗环节从传统湿法处理，逐步向单片清洗、兆声波清洗、表面处理、高纯工艺系统等方向升级，设备技术壁垒和客户验证门槛同步提高。

　　晶圆制造过程中，刻蚀、沉积、CMP等关键步骤往往都会引入污染物或表面残留，后续必须通过清洗工艺保证下一道制程稳定性。尤其在制程节点持续推进、结构复杂度提升的背景下，清洗不再只是简单去污，而是直接影响良率、可靠性和量产稳定性的关键节点。

　　弹性方向，重点关注【蓝英装备】。公司主营工业清洗系统及表面处理业务，具备精密清洗、超精密清洗技术积累。其瑞士子公司UCM AG长期服务高端精密清洗场景，并曾为ASML及其供应链相关光学系统部件提供清洗设备，具备“光刻机零部件清洗 + 洁净工艺链外溢”双重弹性标签。若半导体设备行情从主设备向零部件清洗、精密表面处理、后道服务链扩散，蓝英装备有望从普通工业设备逻辑切换为低位弹性分支。j9.comj9.com